原标题：业绩预告小高潮！黄金增长持续，国网撒币淘金，餐饮坚挺，还有“以小见大”的宏观经济乐观迹象

  10月14日至15日盘前，随着业绩预告步入尾声，沪深京三市出现业绩预告扎堆潮，共51家公司发布业绩预告，其中42家预增。

  预增企业中，按照净利润预告下限统计，32家规模过亿，31家增速超50%，18家增速超100%，整体增速较为靓丽。

  其中预盈规模靠前的，不乏北方华创、云铝股份、赣能股份、华阳集团等细致划分领域有突出贡献的公司，利润增幅均在40%以上，背后的增长逻辑和产业链机会已在前几天有过详细分析。

  黄金板块，山东黄金、湖南黄金两家金企，前三季度净利润增速下限分别为37.5%、68.5%。

  再加上前几日披露下限预增50.2%的山金国际，黄金行业内共有三家公司披露三季度业绩预告，且表现均相当亮眼。

  不难看出，山金国际是山东黄金的子公司，2023年由后者并购取得，再加上2021年停产半年产生的低基数，山东黄金预计将连续3年实现利润高增。

  自2022年下半年起黄金涨价趋势就没有停过，现今每克单价已达到600元，两年时间内足足提升了50%。

  黄金本身可视为一类超主权国债，且不产生任何孳息，通常用美元利率来衡量持有黄金产生的机会成本，因此理论上黄金与美元价格负相关。

  实际原因还是在于地理政治学矛盾持续加深的背景下，新兴市场国家对黄金储备需求增加，随着各国央行持续购金，金价自然也就有了增长动力。

  如今美联储加息周期拐点已现，地缘冲突仍存，为金价保持高位，乃至进一步上涨提供了条件。

  10月初，高盛进一步上调了金价预期，预计2025年金价将突破3,000美元/盎司，约合每克约750人民币，较当下价格仍有25%的涨幅。

  无论是金价进一步上涨还是维持现状，对于主营黄金的上市公司来讲都是利好，尤其是那些金矿资源储量丰富、矿产金产量充足的公司，诸如紫金矿业以及山东黄金等。

  说完了黄金，再来说说如日中天的电力设备，平高电气、大连电瓷、特锐德这三家企业先后传来三季度喜讯，利润增幅最少也超过50%，最多则接近340%。

  其中，平高电气背靠中国电气装备集团，主做电力系统中的输配电设备，算得上风云君的“红榜”常客，曾两度深入研究，最早一次是2019年初，当初上车并拿到现在的赚了1.4倍应该不成问题。

  特锐德主要是做户外箱式电力设备，应用于新能源发电、城市配电、轨道交通、工矿企业等领域，并在近两年推出热门的电动汽车充电网业务并快速放量。市值风云常山大佬曾在今年4月推出其研报，至今股价涨幅已超20%。

  大连电瓷则在2019年易主，但主要营业产品仍是输电线路用瓷、复合绝缘子、电站用瓷以及电瓷金具，品类相对较少，单品价值量也相比来说较低，因此规模较前两者差距不小，这也是其增速更快的原因。

  “十四五”期间全国电网总投资预计接近3万亿元，较“十三五”期间的2.57万亿元、“十二五”期间的2万亿元都要高出不少，电网建设力度清晰可见。

  特别是“十四五”后期，新能源等新兴起的产业对电力需求日渐增长，风光发电带来的电网输送消纳问题急需解决，由国网建设催生的电力设备需求量开始上涨较为稳定。

  另外，相较配电来说，与风光发电相关的高压输电系统存在更大、更紧迫的需求缺口。

  可以着重关注国央企背景或者自研技术实力强劲、并已形成一定规模的电力设备企业，在国网招投标中会更加吃香，业绩的确定性也会相对更强。相关标的风云君写过不少，老铁们可在市值风云App动动小手自行搜索。

  餐饮也是值得说说的板块，特别在当前的政策刺激以及股价调整下，食品饮料龙头表现都比较坚挺，东鹏饮料、三只松鼠、劲仔食品就是当中有代表性的三家。

  股价坚挺的背后，更有三季度高增的业绩做支撑，三家公司的利润增幅都在50%以上。

  除了传统的线下渠道以外，抖音、快手、小红书、淘宝、京东等线上电商渠道同样成为各兵家必争之地，特别是三只松鼠在今年上半年的电商营收占比超八成，劲仔食品也要接近两成。

  快递公司更是笑开怀，申通快递就现身此次的业绩预告榜单中，前三季度预计实现归母净利润6.16亿-6.64亿，近乎是去年全年的两倍。

  最后我们来讨论下本次业绩预告中，同样有多家公司预增，但因这些预增公司利润规模有限、代表性不足等原因，很难确切预示机会的行业。

  前三季度，仙鹤股份、民丰特纸两家造纸公司净利润分别增长107.4%、124.0%，但主要营业产品均为特种纸，且后者利润规模不足1亿，很难代表整个造纸行业。

  两家公司披露的预增原因中，均提到了能源成本的下行，仙鹤股份靠着自建光伏储能替代传统的煤电，民丰特纸则受益于煤价下跌。

  一般而言，能源消耗造纸成本中的占比约为10%-15%，成本大头仍是纸浆等原材料。

  从纸浆价格的走势看，2023年下半年起经过两轮反弹后，现已再度回到低位，这对于造纸企业来说都算是好消息。

  此外关于仙鹤股份，风云君也有重点研究过，近年来算是造纸行业内的资本开支大户，主要在建项目是两个“林浆纸”一体化项目，这点属于公司特有的优势。

  2024年内两大项目已陆续开始投产，无论是产能扩张带动营收增长，还是纸浆自给进一步压低成本，都是值得期待的。

  其中新宏泽、永吉股份两家属于纸包装，说起来是造纸行业的下游，利润增长原因均与烟标相关。

  但风云君看了下，今年来国内烟草销售情况并没有特别亮眼的地方，烟标环节是否是系统性机会，还要通过劲嘉股份等头部企业的业绩加以验证。

  嘉美包装、华源控股则均为金属包装行业，前者主营餐饮金属罐，后者也有约2成收入来自食品包装，这也变相印证了前文餐饮部分的观点。

  最后，再趁着昨日《新质生产力专题：“工业机器人”大盘点》之际，顺嘴提一下唯一一家披露三季度业绩预告的工业机器人企业——凯尔达，利润预增超70%，但体量仅有3千万，权当看个热闹。

  像这类新兴起的产业，风云君还是建议关注产业链中的有突出贡献的公司，具体标的详见付费专题，干货满满！